UBS Group AG объявила о приобретении Credit Suisse Group AG за более чем 3 миллиарда долларов в ответ на давление со стороны властей, стремящихся избежать потенциально катастрофической потери доверия к мировому банковскому сектору.

Поскольку UBS приобретает своего давнего конкурента, эта сделка является крупнейшим банковским приобретением за последние годы.

После того, как план Credit Suisse по предоставлению займа в размере до 50 млрд франков (54 млрд долларов США) не удовлетворил инвесторов и клиентов банка, швейцарские власти подтолкнули UBS к приобретению своего более мелкого конкурента.

Акции Credit Suisse и некоторых других банков упали на этой неделе из-за опасений относительно потенциальной нестабильности институтов в мировой финансовой системе, вызванных банкротством двух американских банков.

Власти обеспокоены последствиями в случае банкротства Credit Suisse, поскольку это одна из 30 финансовых организаций, считающихся системно значимыми банками мирового уровня.

После финансового кризиса 2008 года сделка между двумя видными швейцарскими финансовыми институтами знаменует собой первое глобальное мегаслияние системно значимых банков. После кризиса регуляторы вмешались в банковскую отрасль, чтобы разделить институты и столкнуть их с конкурентами.

Правительство Швейцарии выделило более $9 млрд на финансирование, чтобы помочь UBS сократить возможные потери, понесенные в результате покупки Credit Suisse. Чтобы помочь UBS завершить сделку, Швейцарский национальный банк также предоставил ему более $100 млрд ликвидности.

Швейцарские чиновники были под давлением, чтобы закрыть сделку до открытия азиатских рынков на этой неделе. Чтобы избежать более сложного и потенциально опасного сворачивания Credit Suisse под руководством регулятора, им нужно было получить одобрение от советов директоров обоих банков.

Регуляторы были вынуждены принять меры из-за все более мрачных перспектив Credit Suisse, который, как утверждается, с прошлой недели столкнулся с оттоком средств в размере до 10 миллиардов долларов в день.

Регуляторы были обеспокоены не только возможными последствиями краха Credit Suisse для мировой стабильности, но и потенциалом Швейцарии стать новым источником распространения.

Группа центральных банков, включая Федеральную резервную систему и Швейцарский национальный банк, объявила о расширении линии долларового свопа после соглашения с UBS.

Аксель Леманн, председатель Credit Suisse, заявил, что банк не смог выдержать нынешние проблемы, возникшие в Соединенных Штатах. Он сказал, что очевидно, что Credit Suisse не может продолжать существовать в своей нынешней форме, учитывая ускорение потери доверия и ухудшение последних дней.

Инвесторы по всему миру сейчас ищут слабые места финансовой системы из-за недавнего неожиданного краха Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank.

На вершине многих из этих списков был Credit Suisse, который уже был классифицирован как проблемное учреждение из-за множества вызванных им самим кризисов и торговых убытков. Крах Greensill Capital и Archegos Capital Management в 2021 году стал двумя самыми значительными потерями банка.

Инвесторы посчитали, что ошибки Credit Suisse сохранились, несмотря на несколько смен руководства и обещаний улучшить ситуацию. Новое руководство банка, пришедшее к власти в прошлом году и включавшее многих бывших сотрудников UBS, попыталось успокоить клиентов и реализовать план реструктуризации банка.

Credit Suisse завершил значительную реструктуризацию в прошлом году и получил $4 млрд в акциях от инвесторов, включая Saudi National Bank. Однако клиенты систематически покидали банк в четвертом квартале 2022 года, забирая с собой $120 млрд в управляемых активах.

В четверг Швейцарский национальный банк бросил Credit Suisse спасательный круг на $54 млрд, поскольку его облигации и цена акций упали. Линия ликвидности была удвоена позднее в тот же день, чтобы обеспечить выживание банка до выходных.

Однако швейцарские власти и регулирующие органы, которые контролируют деятельность банка в США, Великобритании и ЕС, обеспокоены тем, что банк обанкротится на этой неделе, если ситуация не будет решена, и что другие банки могут столкнуться с аналогичным падением доверия.

Читайте также:- S&P Global ожидает, что рейтинг First Republic Bank снова будет понижен

Швейцарский финансовый регулятор Finma утверждает, что Credit Suisse пережил кризис доверия и что банк может столкнуться с проблемой ликвидности, даже если останется платежеспособным. Властям было необходимо действовать, чтобы избежать ущерба швейцарским и мировым финансовым рынкам.

После переговоров между регуляторами и двумя банками, которые начались в среду, Finma подтвердила, что оба банка будут вести свою обычную деятельность в понедельник без каких-либо ограничений или перерывов. Регуляторы предоставили два варианта: банкротство или поглощение.

Руководство UBS было обеспокоено тем, что банкротство нанесет ущерб репутации швейцарского банковского дела, поскольку это будет сложный процесс. Это вызвало более срочные обсуждения относительно возможного урегулирования с властями Швейцарии.

С учетом многочисленных скандалов и проблем, с которыми столкнулся Credit Suisse, UBS никогда не хотел, чтобы его принуждали к слиянию с ними. Огромный инвестиционный банк Credit Suisse был противоположностью модели акционерного бизнеса, которую UBS использовал в течение многих лет, и которая была сосредоточена на сборах за обслуживание счетов состоятельных клиентов.

В соответствии с условиями сделки по всем акциям держатели акций Credit Suisse получат одну акцию UBS за каждые 22,48 акций, которыми они владеют, или 0,76 швейцарских франков за акцию, на общую сумму 3 млрд швейцарских франков. Ожидается, что к 2027 году слияние двух компаний приведет к экономии затрат более чем на 8 млрд долларов США в год.

Ускорение стратегических амбиций в глобальном банковском секторе с одновременным управлением оставшейся частью инвестиционного банка Credit Suisse поможет инвестиционному банку UBS укрепить свои позиции лидера в глобальной конкурентной среде с институциональными, корпоративными клиентами и клиентами по управлению активами.

По данным UBS, сделка должна увеличить EPS к 2027 году, а капитализация банка по-прежнему значительно превышает целевой уровень в 13%.

Credit Suisse управляет деньгами многих богатейших людей мира и предоставляет услуги международного инвестиционного банкинга, а также является вторым по величине банком Швейцарии. К концу 2022 года в нем работало более 50 000 человек, 17 000 из которых работали в Швейцарии.

Читать далее:- Credit Suisse утверждает, что 17 миллиардов долларов его долга теперь бесполезны, что приводит в ярость держателей облигаций